Финансы

АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ДОЛГОСРОЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ

Инвестиции –долгосрочные финансовые вложения, вкладываемые в объекты предпринимательской и иных видов деятельности с целью получения дохода и достижения положительного социального эффекта.
Объем и структура долгосрочных финансовых вложений – факторы экономического роста.
Инвестиционная деятельность– процесс долгосрочного вложения средств хозяйствующими субъектами и совокупность практических действий по их реализации. Анализ инвестиционной деятельности предполагает определение объема, структуры, динамики и доходности инвестиций.
Анализ долгосрочных финансовых вложений позволяет выделить инвестиции в национальную экономику, в том числе полученные от иностранных инвесторов, и инвестиции, осуществленные резидентами страны в объекты предпринимательской и иных видов деятельности, в том числе расположенные за пределами страны.
Анализ структуры долгосрочных финансовых вложений осуществляют по нескольким направлениям:
1) изучение видов активов;
2) изучение воспроизводственной структуры долгосрочных вложений в основной капитал по объектам производственного значения. Особенности рыночных методов оценки структуры и эффективности долгосрочных финансовых вложений:
1) основаны на сравнении эффективности (прибыльности) инвестиций в различные проекты;
2) реализация инвестиционного проекта представлена как два взаимосвязанных процесса: процесса инвестиций в создание производственного объекта (или накопление капитала) и процесса получения доходов от вложенных средств;
3) объект финансового анализа – потоки платежей, характеризующие оба эти процесса в виде одной совмещенной последовательности;
4) расходы и доходы, разнесенные по времени, приводятся к одному (базовому) моменту времени. Базовым моментом являются дата начала реализации проекта; дата начала производства продукции; условная дата, близкая времени проведения расчетов эффективности проекта;
5) дисконтирование является процессом, обратным начислению сложного процента.
Денежный поток должен возместить затраты по проекту и обеспечить компенсацию инфляционных потерь, что учитывается ставкой дисконтирования:
D=
R+ а,
где
R– номинальная ставка доходности по альтернативным вариантам размещения средств предприятия;
а– прогнозируемый темп инфляции;
6) основные формы финансовых документов, которые позволяют планировать, анализировать и контролировать инвестиционный проект, – «Отчет о прибылях и убытках», «Отчет о движении денежных средств», «Бухгалтерский баланс».
При оценке структуры долгосрочных финансовых вложений и эффективности инвестиционного проекта должен учитываться фактор риска, который выражается в виде возможного уменьшения отдачи от вложенного капитала по сравнению с ожидаемой величиной.